Тематические статьи

Гонконгский доллар: что должен знать каждый трейдер биржи Форекс

Распечатать
Отправить другу
09:40 // 04 июня 2013 года

 

Валютный рынок ForEx в Гонконге

Наиболее распространенным из них является, конечно, международный валютный рынок ForEx. Торговля на валютных биржах мира, или Forex, становится все более популярным занятием для частных инвесторов и мелких и крупных спекулянтов. Эти рынки огромны и торговля на них перетекает из одного на другой непрерывно, в течение 24 часов в сутки, при этом даже для небольших индивидуальных трейдеров доступно приличное плечо через компании-посредники. Более того, это возможность торговать, опираясь на экономическое и политическое положение стран, которое чаще всего отличается большей стабильностью в отличие от обычных фондовых бирж, где торгуются компании.

Несмотря на множество привлекательных характеристик, валютный рынок представляет собой огромный, сложный и беспощадно конкурентный механизм. На рынке доминируют крупные банки, торговые дома и фонды, которые имеют возможность отслеживания любой новой информацию и моментального изменения котировок. Фактически, всего десять компаний контролируют около 75% объема торговли валютой, а для отдельного валютного трейдера почти невозможно знать, с кем они торгуют в любой конкретный момент времени.

Валютный рынок – это поле деятельности для хорошо подготовленных участников, поскольку для эффективной и прибыльной торговли иностранной валютой на фундаментальной основе трейдеры должны быть хорошо осведомлены об основных валютах. Эти знания должны включать не только текущую экономическую статистику по стране, но и понимание основ экономики и особых факторов, которые могут повлиять на курсы валют. При инвестировании в гонконгский доллар вы инвестируете в будущий успех этой валюты и, собственно, сам Гонконг: когда вы делаете «ставку» на валюту, вы ставите на его ценность по отношению к другим валютам. В основном это евро или доллар США, но может быть и практически любая другая валюта.

forex-trading4-e1295622920797.jpg

Основные сведения о гонконгском долларе

Гонконгский доллар является довольно необычной валютой – Гонконг можно считать государством в государстве, которое официально входит в состав Китая, но остается независимым во многих отношениях, экономических и юридических. Это также одна из немногих валют, чье будущий конец, похоже, уже не за горами, если принимать во внимание, что Китай постепенно разрешает свободный курс юаня и намеревается сделать его еще одной мировой валютой, и тогда в использовании гонконгского доллара больше не будет смысла.

Но пока что гонконгский доллар остается по-прежнему важной валютой, занимая восьмое место в мире в списке самых торгуемых валют на валютных рынках. Однако, будучи третьей из самых популярных валют во всей Азии, он, тем не менее, не представляет собой значительной резервной валюты.

Следующая особенность гонконгского доллара заключается в принципе регулирования его текущего курса. Обычно курс любой валюты устанавливается правительствами государств или центральными банками, которые регулируют объем эмиссии валюты в зависимости от определенных экономических факторов, но в Гонконге эта функция возложена на Валютное управление (Hong Kong Monetary Authority, или HKMA), которое производит обмен долларов США на гонконгские доллары и наоборот в зависимости от котировок обмена по всему миру и других аспектов. HKMA фактически имеет контроль над обменным фондом денежной массы, которая находится в текущем обращении в Гонконге, и свободная торговля гонконгским долларом для трейдеров недоступна. Эмиссия гонконгских долларов происходит только в случаях, когда существует эквивалентная сумма в долларах США на депозит в банках-эмитентах, так что весь выпуск гонконгских долларов полностью поддерживается запасом американской валюты.
hong-kong-dollar-cash-pile-13578979.jpg

Нынешний режим обменного курса гонконгского доллара называется «взаимосвязанной системой обмена», и это означает, что эта валюта торгуется против доллара США в достаточно узком диапазоне. Курс гонконгского доллара, привязанного к доллару США, в течение многих лет остается на значении около 7,77 HKD за один американский доллар. Эта ставка устанавливается валютным управлением Гонконга и никогда не может выходить за пределы диапазона от 7,75 до 7,85, хотя в разное время достигала как минимального, так и максимального значений.
Соответственно, валютное управление Гонконга не проводит агрессивную монетарную политику, и процентные ставки основаны на автоматическом механизме, который поддерживает стабильность обменного курса. В определенные моменты еще есть возможность получения определенной прибыли даже из такого привязанного обменного курса, используемого для этой валюты, но ее величина будет довольно незначительной, поскольку колебание курса строго ограничено.

 

Экономика за гонконгским долларом

Являясь частью Китая, Гонконг остается в значительной степени автономной областью, и по Индексу экономической свободы Гонконг отличается особенно свободной экономикой. С низкими налогами и минимумом барьеров для бизнеса, Гонконг уже давно является важных торговым и финансовым центром в Азии. Гонконгская фондовая биржа занимает шестое место в мире по рыночной капитализации.
Хотя на протяжении последних двух десятилетий рост ВВП был нестабилен, но, как правило, он всегда превышал 5%, а иногда достигал и 10%. Несмотря на опасения по поводу растущего разрыва между богатыми и бедными в Гонконге и связанные с этим социальные проблемы, ВВП на душу населения здесь выше, чем в Швейцарии и Нидерландах и лишь немного отстает от Соединенных Штатов Америки.
При взгляде на ближайшее будущее гонконгского доллара важно оценить уровень инфляции, поскольку он напрямую связан с курсом гонконгского доллара. В этом отношении Гонконг имеет одну из самых стабильных экономик в мире – в 2010 году инфляция выросла с великолепного показателя 0,1% в январе до более тревожного 3,1% в декабре. В итоге средний уровень инфляции составил 2,4% (что ниже, чем ожидалось), но и это является управляемой величиной для такой сильной экономики, как в Гонконге.

Тем не менее, существуют опасения экспертов в том, что уровень инфляции может вырасти до показателя 3,7%, что рисует уже намного худшие перспективы. Например, инфляция в странах с евро составляет 2,2%, а в США – всего 1,5%. Однако это не настолько плохо на фоне инфляции в Китае в размере 4,4% и около 4% в Великобритании. Несмотря на некоторые проблемы, такие, как нестабильность цен на жилье и подорожание продуктов питания и потребительских товаров при некотором снижении объемов туризма, дела в экономике Гонконга идут гораздо лучше, чем в окружающих странах.

Процентные ставки в последние годы были достаточно низкими, и размер государственного долга незначителен по сравнению с объемами ВВП, хотя кредиты, выдаваемые местными банками крупным строительным компаниям, часто являлись настолько большими, что оказывали влияние на экономику Гонконга.

Все вышесказанное позволяет Гонконгу иметь хороший финансовый фундамент, поэтому валюта удерживается в привязанной обменной системе на достаточно стабильном уровне.

 

Двигатели для гонконгского доллара

Экономические модели, предназначенные для расчета «правильных» валютных курсов, известны своей неточностью по сравнению с реальной рыночной ситуацией. Это объясняется отчасти тем, что экономические модели обычно основаны на очень небольшом числе экономических переменных (иногда только одной переменной, например, процентной ставке). Валютные трейдеры, однако, включают в свои торговые расчеты гораздо более широкий круг экономических данных, и их торговое прогнозирование может даже само способствовать изменению котировок на рынке точно так же, как оптимизм или пессимизм инвесторов может влиять на ситуацию на фондовом рынке и определять стоимость ценных бумаг.

Экономические двигатели для гонконгского доллара немного отличаются от тех, которые характерны для валют остальных государств. Хотя экономические данные по ВВП, торговый баланс, объем текущих счетов и инфляция и имеют значение, но только в определенной мере по той причине, что курс HKD ограничивается узким диапазоном изменения, так что данные экономические показатели имеют лишь ограниченный эффект.

 

 

Уникальные факторы гонконгского доллара

Гонконгский доллар выделяется тем, что это действительно не особенно торгуемая в мире валюта. Конечно, крупные банки с супер-быстрыми компьютерами могут заработать немного денег при спекуляции этой валютой, но узкий диапазон отпугивает мелких трейдеров. Большинство операций с участием гонконгского доллара совершается при реальных сделках или в текущих торговых операциях.

При низких процентных ставках гонконгский доллар привлекателен в глобальной торговле. Торговцы могут брать дешевые займы в гонконгских долларах и использовать эти средства для покупки высокодоходных займов в таких странах, как Австралия и Новая Зеландия. В отличие от свободно плавающих валют, развитие транспортной торговли, скорее всего, не изменит диапазон, в котором торгуется гонконгский доллар, но вместо этого окажет влияние на местные процентные ставки и, возможно, стимулирует тем самым отток капитала. При этом валютное управление Гонконга будет использовать свои огромные резервы для поддержания желаемого диапазона валютного курса.

unnamed.png

Что ждет гонконгский доллар

В долгосрочной перспективе существует большая возможность того, что гонконгский доллар скатится на второстепенные роли и, возможно, даже исчезнет. Хотя Китай, скорее всего, не подчинится давлению Запада, чтобы отпустить юань в свободное плавание, но в экономическом развитии Китая может наступить такой момент, когда валютный контроль будет снят или, по крайней мере, значительно ослаблен. Когда (или, возможно, если) это произойдет, доллар Гонконга перестанет играть важную роль и, вероятно, сойдет с арены мировых рынков.

 

Вывод

Даже по достаточно странным стандартам обмена иностранных валют гонконгский доллар является аномалией. Хотя это и торгуемая валюта, но введенный валютным управлением узкий диапазон означает, что мелкие торговцы мало что могут получить от ее использования в своих спекуляциях. Хотя долгосрочные перспективы гонконгского доллара выглядят не особенно многообещающе, в краткосрочной перспективе он, вероятно, останется одной из ключевых азиатских валют, особенно при условии некоторого улучшения в положении гонконгской экономики на фоне других стран.

Добавить комментарий
Skip Navigation Links.

Добавить комментарий

ПогодаПодробнее
04 декабря, воскресенье
+21...+24
05 декабря, понедельник
+21...+26
06 декабря, вторник
+18...+22
07 декабря, среда
+16...+20
Курсы валютПодробнее
1 USD =  -1 HKD
1 EUR = -1 HKD
HSI = 22564,82
(-1,37%)
Последнее обновление: 04.12.16 20:15
Популярные темы форума
Войти
Забыли пароль?